【Airasia】對最近暴跌和下星期業績的一些淺見

AAX出業績之後, FB Page就突然有好多股友pm我聊聊彼此對AA的看法,
主要是擔心會有什麼"意外業績"

按以上推算, 一下是我的粗略估算:
PBT 估計(樂觀) 400m Profit
PBT 估計(悲觀) 202m Profit

由於deffered Tax 的估算牽扯太多內部Accounting Method and Timing, 所以這裡就不去猜測了.
不過我認為不會太難看.

原因?
7月-8月間AA管理層美國英國投行跑了15天的Roadshow與各大投行見面,
股價也在當時上漲,
外資持股衝上60%.
8月初, 回到Malaysia, 又繼續見了當地投行,
個投行連續給出了新高Price Target, 3.4 - 4.65

Quater Report的Accounting Period是1/4/2016-30/6/2016,
也就是說, 在Roadshow和投行的Presentation之前, AA Management是已知Q2業績的概況的.

因此我的預測是偏向樂觀. 甚至超越我的樂觀預測(如果有Deffered Tax或者其他Special Item)

Twitter 上業績之前, Tony對AAX隻字未提, 也是之前我對AAX業績預測相對保留的原因

在July 10之前, Tony已表明在Roadshow之前Airasia 2nd Quater Result Looking Good

當然, Looking Good的標準和散戶的期望也許有差距.

對於4-500m, 個人認為已經是Fantastic Result了,
看到有些散戶竟然預測800m-1b, 我只能表示他們太看得起Airasia

至於, 200-400m之間的業績, 市場給出的Valuation是2.5還是3.5, 我暫時到不是特別關心.

我關心的是兩件長期和短期的事:
1. 長期: 我對大航空時代的基本預測是否正確:
【大航空時代】第一章: 群雄割據到三國鼎立 http://e-thg.blogspot.sg/2016/06/blog-post.html
【大航空时代】第二章: 天空的界限 http://e-thg.blogspot.sg/2016/06/blog-post_8.html
【大航空时代】第三章: 龍與象的崛起 http://e-thg.blogspot.sg/2016/06/blog-post_11.html
原油的寒冬：为什么接下來10年我選擇避開油氣股 http://e-thg.blogspot.sg/2016/04/10.html

暫時來看, 預測和方向都還準確. 所以暫時沒有賣出的打算.

當然, 這是以我根據個人心裡, 風險估算,承擔能力, 投資時間等所做的個人決定,
每位投資者環境背景投資方式不同, 對於價值的評估自然也有不同, 在此尊重所有不同聲音.

2. 短期: AAC的脫手和脫手價格. 這件事是本地Roadshow過後各投行口中異口同聲說出, 可信度很高. 最近Tune Group延長了1b附加股購買的期限, 個人覺得和等待AAC脫手可能有關連, 希望年底之前有好消息.

總結:
很多FB Page的朋友問我對Airasia的Target Price, 小弟不才, 能力不足, 真的給不出.

我都是這麼告訴他們我的看法:
以前AA是MAA一個人含辛茹苦養育TAA, IAA, PAA, IAA, JAA, 一個人母親單獨撫養5個孩子

現在是TAA畢業了, 有工作能力了, 母親+大哥撫養 4個孩子
明年, 如果IAA, PAA能在這個低油價時代在年底或者明年畢業呢?
將來, 如果5個孩子來撫養MAA這個母親呢?