【業績出爐】TUNEINS FY15Q2, 付過錢上的課, 才會深刻。。。



總的來說, Q2 and 1st haft是屬於不錯的業績。
有興趣的可以到TUNEINS官網下載TUNEINS Analyst Presentation
裡面的分析非常詳細與清楚。幫投資者減少了很多數據收集與分析的麻煩。

基本上有問題的都能在上面找到解釋, 再此也不再累述了。

Tuneins我從1.8買到2.5, 再從2.5買到1.5, 持有都快2年了。
最近的小熊, 再次讓回升到2.00 的Tuneins再次滑落到近IPO 1.35左右的價格。

Tuneins的發展與AIRASIA息息相關, 旅遊保險佔了盈利的大部分。雖然Tuneins的業績依然呈現緩慢增長, 不過並不符合很多投資者對他的高預期。


回顧開始以來的所有分析,盲點就在於,
當初買進期望20%-30%的年增長只是自己的盲目的樂觀。

這樣的預想是建立在幾件事情上面:
1。 以亞航為基礎,旅遊保險的穩定增長
2.。Joint Venture與區域擴張

亞航的事就不多說了, 去年是多事之秋, TUNEINS在這樣的環境並沒有受到太大的業績影響, 已經算是不幸中的大幸了。

至於Joint Venture, 第一次的Indonesia投資以失敗告終, Al Hal LLC 簽署MOU最後也無下文。第二次的Indonesia投資計劃, 本來預計8月會完成, 結果又發出文告還在等待有關政府部門的批准。究竟什麼時候能完成又成了一個迷。

對以上這兩點的過度預期, 成為了自己投資的盲點。 

對於TUNEINS, 依然覺得是一家不錯的公司, 不過當初過度樂觀錯誤估算估值, 買在了PE>20x 以上的高點造成了至今依然出現賬面虧損。

這給我上了一堂重要的課, 這賬面虧損我也就覺得值了。
即使好的公司, 沒有吸引人的估值, 可能也不是一筆好的投資。 需要符合很大的期望來滿足過高的估值, 本身就存在太多不確定性。

對於TUNEINS接下來的發展還是保守樂觀, 以現在的13x PE估值,壓力也不大了, 還是堅持自己的投資方向, 繼續持有。

這次業績出爐有點值得注意的是MANAGEMENT and Other Expenses 的大幅增長, 官方的解釋是退出新產品以及Marketing推廣費用的增加, 對於這點還是要小心控制才好。


卍個人分析記錄 買賣盈虧自負 分析若有錯誤 勞煩提點指出
股海無涯 Blog: http://e-thg.blogspot.com/


菩提薩埵 依般若波羅蜜多故 心無罣礙 無罣礙故 無有恐怖 遠離顛倒夢想 究竟涅盤
投資如修行,”心“很重要。 【股海无涯】投資事件簿, 
記錄股海漂泊中的 潮起潮落 是非成敗

Share this

Related Posts

Previous
Next Post »

2 comments

comments
Ali
20 August 2015 at 17:50 delete

同意“即使好的公司, 沒有吸引人的估值, 可能也不是一筆好的投資”。很少人愿意分享自己真实投资经历,谢谢分享。

Reply
avatar
20 August 2015 at 22:49 delete

與其說分享自,不如說是記錄, 如果當初沒有寫blog, 可能現在也不會記得當初犯下的錯誤。
選民,股民和人民, 都是善忘的。。。

Reply
avatar

最新回復